Кидайте хитрые хаки ИТТ, кто чо делоет например с ним.
Я вот аналитик-паралитик, много всего сделал что очень облегчает аналитическую жизнь:
1. консолидация отчетности нескольких компаний.
2. анализ инвестпроектов
3. 9000 всяких хуевин для определенных геморройных действий.
Ну и про бонусы канеш тоже.
Зацени анализ инвестпроектов
Я не нашел там ничего особо впечатляющего кроме вот таких диаграмм _ но они , они да, 100% вин, ооочень охуенные.
В остальном чот я не нашел профитов на фоне диких тормозов и вылетания всей проги из-за вхождения Водолея в фазу стрельца по лунному календарю каждые 5 минут.
чо чо не понял
как заценить то? кинуть ссылку на файл? так у меня на другом компе он в деревне у бабушки
нуахули, что есть тем и занимаюсь.
к тому же большая часть этой хуйней ханимается, а ексель может облегчить эту хуйню и дать конкурентное преимущество в офисной борьбе.
Но честно я думал просто потренироваться в мастерстве владения екселем, отвечаю на нубские вопросы офисных анонимусов.
Где работаешь, сколько получаешь? Ты же понимаешь, в финансах это самое главное.
Кажется, ты что-то типа инвестаналитика в индустрии.
Мимо инвест аналитик в банке, ЗП 250 гросс.
в банке да, кредитный аналитик в корпорате.
не ДСы, поэтому 90-100К с бонусами.
Хотел бы я с тобой побазарить за пивком про САРМ поподробнее.
Ты же используешь САРМ?
CFA то есть у тебя? хотябы lev1?
Банки это пососные конторы которы должны умереть перед криптохлопцами.
возможно, я не знаю.
Я достаю хер, пережимаю себе яйца резинкой и дрочу на ексель
а мог бы создавать формулы массивов, ты что уебан?
Нет, ни одного.
>>260693405
Прикольно. Я думал, кредитование крупного бизнеса через КИБ в регионах осуществляется только через центральный офис в ДС-1 во всех банках.
Видимо, я ошибался.
CAPM используем редко. У нас в целом принят похуистичный подход к расчету всяких академических коэффициентов типа WACC, Return on Equity и так далее. Если мы финансируем M&A в какой-то нибудь нефтянке, то как правило ставим WACC 10%, и все. Считается, что это бесполезный дроч и при моделировании нужно обращать больше внимания на реально бизнесовые вещи (типа цены, объемы, нетбек, потенциальный овербаджетинг по капексу и способы его предотвратить, к примеру, через EPC контракты). Не говорю, что это истина в последней инстанции, просто у нас принят такой подход.
CAPM активно юзал, когда работал в оценке четверки при расчете WACC, но и так не то чтобы глубоко погружался в теоретические основы модели - оценивал бета-коэффициент через регрессию (был специальный ексель темплейт для этого), иногда накидывал вякие поправки типа Blume adjustment, и все.
Я в целом думал, что понимаю суть CAPM (типа есть неустранимый систематический риск, остальное устраняется диверсификацией, чтобы оценить меру этого риска, строим регрессию доходности актива на доходности рынка и получаем бету), но как-то в четверке пообщался с одним ассошем и понял, что там в модели еще дохуя теоретических предпосылок, которые я не очень понимаю и модель там посложнее немного. Стало стыдно
Мне и так норм
так и есть, только через ЦА решения принимаются, но материалы то присылают регионы со всеми раскладами, т.е. модель и все дела.
При принятии решений конечно же никто формально не смотрит на коэфф. и все, но рассчитать и представить их надо, т.е. как минимум надо шарить и отбивать вопросы уебков из кредитного комитета и многочисленных андеррайтеров надо типа таких: почему такая низкая IRR? по какому потоку считали WACC оператора проекта и т.д.?
А так то конечно: решения принимаются в основном на основе данных как ты и описал: цены там рыночные позиции, резервы на капексы, контрактная логика и т.д.
Насчет КАПМ: я очень долго пытался понять ее в базовом варианте, в основном вот этот момент: смотрим динамику единичного актива, сравниваем с портфелем, вычисляем бету например +1,32 и говорим: этот актив в 1,32 раза более подвержен влиянию рыночного риска чем весь портфель.
Я не понимал вот это: на единичный актив объективно оказывают влияния оба риска: системный и индивидуальный. Почему в рамках КАПМ говорят, что бета показывает влияние только системного? Ведь единичный актив (2 риска) сравнивают с портфелем (толтиько рыночный).
Карочь как я и думал, оказалось "нутипа ничо лучше у нас нет поэтому вот так)0)": в рамках эконометрики и КМЛР: ставится задача оценить влияние именно рыночного риска на динамику актива. Это влияние вычисляется через бета. А все остальные факторы (индивидуальный риск) объявляются ошибкой в рамках модели.
Проверка, если просто умножить доходность портфель на бету, то не получается доходность актива, хотя по идее должна получиться. Вот эта разница и объявляется ошибкой модели и подразумевается, что это и есть индивидуальный риск.
Я охуел конечно от такого когда просек это давным давно.
Ну и да, у модели КАПМ куча расширений и дополнений.
Я в своей работе реально не рассчитываю сам бету и т.д.
Максимум - дисконтирую по WACC действующего бизнеса и все.
Но иногда присылают модели сторонних консультантов, там у них да, беты по данным Дамодарана с его сайта, прикольно посмотреть.
А сам я рассчитывал беты, долговую и бездолговую кста, и все прочее когда помогал управляющему защищать его выпускную работу по МБА.
Ну что рассказывать, в вузе в экселе считал всякие контрольные по статистике. Сейчас сложнее, чем график по данным из двух столбцов ничего не делаю.
пиздец, я буквы на футболке пытался прочитать по-английски.
>сли мы финансируем M&A
ничосе ты крут, ДС?
Именно сам считаешь модель МА?
Ну иногда вместо калькулятора использую, а так 1с есть же для моих целей
>оценивал бета-коэффициент через регрессию (был специальный ексель темплейт для этого)
это чтобы брать долгий период? а не как у ММВБ месяц или сколько у них не помню точно?
понятное дело что ексель не для учета
>Карочь как я и думал, оказалось "нутипа ничо лучше у нас нет поэтому вот так)0)": в рамках эконометрики и КМЛР: ставится задача оценить влияние именно рыночного риска на динамику актива. Это влияние вычисляется через бета. А все остальные факторы (индивидуальный риск) объявляются ошибкой в рамках модели.
В целом ты прав, но CAPM немного фундаментальнее это обосновывает - она говорит, что мы оцениваем только систематический риск, потому что индивидуальный риск можно полностью убрать диверсификацией (что выражается в снижении дисперсии портфеля при росте его диверсификации). Типа любой нормальный инвестор предпочтет снизить риск при сохранении доходности, значит, любой инвестор будет держать в портфеле только максимально диверсифицированные активы, значит, можно оценивать только систематический и класть посох на индивидуальный. В остальном ты прав, все идет в ошибку.
> надо шарить и отбивать вопросы уебков из кредитного комитета и многочисленных андеррайтеров надо типа таких: почему такая низкая IRR? по какому потоку считали WACC оператора проекта и т.д.?
Прикольно, у нас реально другой подход. На инвест комитете важные дяди не спрашивают таких мелочей как правило. Риски могут доебаться по этому поводу, и мы им отвечаем что-то типа "Мы использовали WACC 10%, это является стандартным значением в отрасли. Если хотите, можете использовать другой WACC и привести результаты расчетов в своем заключении, модель мы вам скинули".
но например в екселе в сводных таблицах на основе поквартальной выгрузки оборотки по сч.62, 60 удобно оценить фактические условия расчетов и дать пизды тем кто выставляет хуевые условия.
Если честно, никогда не использовал бету с ММВБ, типа всегда считалось, что лучше самому посчитать, чем на чьи-то чужие расчеты ориентироваться. Использовали обычно период 5 лет.
Но вообще да, ты прав, сейчас посмотрел на Мосбирже - они реально считают бету за месяц. Не особо информативный показатель получается, я бы сказал.
"5.4. Для расчета коэффициента корреляции используются тридцать величин изменений цен ценной бумаги (значений индекса), являющейся базисным активом договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и заключаемых на организованных торгах, и тридцать величин изменений цен ценной бумаги, допущенной к организованным торгам (значений индекса), рассчитанных за текущий и предыдущие торговые дни и сгруппированных в хронологической последовательности до текущего торгового дня."
Ссылка - http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_174191/8fd4eca1df96d2570b28a1097ea79680c3570cd1/#dst100265
Как стать гуру экселя?
>На инвест комитете важные дяди
ага
>риски могут доебаться
Именно. А это перед комитетом и для этого я и нужен чтобы отбивать. Только в моей шараге я к сожалению не могут сказать "не нравится, используй свое". Я обязан на блюдечке принести все выкладки и обосновать. фублять фу нахуй как противно стало.
А там все якобы самые умные, нараздавали всем должностей с приставками "директор" вот и выебываются.
Еще насчет КАМП: я до какого то момента не мог понять саму суть КМЛР: исследуется влияние какого нибудь выбранного фактора на значение итоговой функции, все расхождения объявляются влиянием неучтенных факторов или "ошибкой модели", определяется достоверность модели через коэфф детерминации и т.д.
Карочь поломал голову над этим моментом я.
Да, ДС.
Насчет модели - зависит от ситуации. Можем сами построить модели таргета и покупателя и показать их консолидированные показатели. Можем использовать модель клиента со своими корректировками (если модель у клиента нормальная и быстрее будет использовать ее, чем свою строить).
Но при этом у меня никогда не было M&A сделок, когда покупатель и таргет имели между собой какие-то обороты - то есть консолидация в модели сводилась тупо к суммированию показателей без элиминации ВГО, что технически совсем не сложно.
ага, ничего не изменилось.
Самим то не стыдно интересно за месяц бету считать? И зачем она такая нужна.
Так то если вдуматься, то и любая бета не сильно нужна для прогноза будущей динамики, но опять же, за неимением лучшего сгодится и бета.
быть ленивым и стараться оптимизировать повседневные задачи чтобы самом как можно меньше совершат движений.
> Только в моей шараге я к сожалению не могут сказать "не нравится, используй свое"
Подозреваю, что это потому, что ты из регионов, а они сидят типа в хедофисе в ДС (так ведь?) Поэтому они такие охуевшие.
Перебирайся в ДС, тут и работы больше, и сделки интересные, и перед господами из ДС лебезить не надо (на самом деле всегда нужно перед кем-нибудь лебезить, но по крайней мере когда ты в ДС, таких людей становится меньше).
> исследуется влияние какого нибудь выбранного фактора на значение итоговой функции, все расхождения объявляются влиянием неучтенных факторов или "ошибкой модели", определяется достоверность модели через коэфф детерминации и т.д.
Это уже вопрос больше к академическим ученым, но по идее при таком подходе у тебя возникает такая эконометрическая проблема, как эндогенность, и желательно с ней бороться. По-моему, если почитать более поздние статьи на тему моделей ценообразования активов, можно увидеть много потенциальных расширений стандартной CAPM, которые с этой проблемой пытаются бороться, но кабанчикам, делающим сделки, похуй на это все - они используют CAPM из прошлого века и не парятся. Пусть академики дрочат эконометрические модели, кабанчики же обкашливают сделки.
как же плохо в карьерном плане не в ДС эххх....
Я бы уже давно лет 10 назад двинулся куда нибудь, да даже просто чтобы скилы прокачать для себя чисто.
Но в регионах с этим очень туго: все спецы как ты правильно сказал в ДСах, тут самоучки-дилетанты полоумные как я.
>из регионов, а они сидят типа в хедофисе в ДС
именно так.
На перекат в ДС я уже стар, до пенсии работать на квартиру в пределах кольца как то не улыбается перспектива.
Хотя кто знает, всякое бывает в жизни.
Но вы тут тусуйтесь, я буду иногда отвечать.
Устройте алкотред например, а чо круто.
Можно даже подраться, обсуждая преимущества MIRR перед IRR например.
Если психологически ебано жить на съемной хате - то да, тяжеловато будет.
Сам-то женат, еще какой балласт есть?
А че в ДС не погонишь? Стрёмно переезжать в новый город, в неизвестность?
>хитрые хаки ИТТ
Не использовать иксель